百億元級私募機構不僅是行業(yè)的領跑者，其發(fā)展軌跡更折射出我國私募基金業(yè)邁向高質量發(fā)展的深刻變遷。在這一過程中，“管理規(guī)模從成立到突破百億元需要多久”這一指標，正成為觀察行業(yè)結構變化、競爭格局演變乃至市場生態(tài)進化的獨特視角。
私募排排網最新統(tǒng)計數據顯示，截至2026年2月底，國內管理規(guī)模突破百億元的私募機構已達125家，創(chuàng)下歷史新高。這些機構從成立到跨越百億元門檻的平均用時為7.81年。
機構成長路徑迥異
在整體數據背后，不同私募機構的成長路徑迥異。部分私募機構憑借資源稟賦或市場機遇迅速崛起。例如，獲得險資等雄厚資本支持的機構，或在成立后恰逢市場行情拐點的機構，往往能在較短時間內完成規(guī)模躍升。而更多私募機構則選擇了一條更為穩(wěn)健的道路——依靠扎實的業(yè)績積累、持續(xù)的投研投入和逐步積累的市場聲譽，歷經數年甚至更長時間，逐步贏得投資者信任，最終躋身“百億元級行列”。
對于“百億元級私募陣容”的持續(xù)擴容，深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜在接受《證券日報》記者采訪時表示：“這主要源自四重驅動力：一是市場回暖，A股持續(xù)反彈帶動私募基金業(yè)績普遍回升，疊加行業(yè)發(fā)展日漸成熟，增強了其吸引力；二是技術賦能，AI（人工智能）的應用優(yōu)化了量化策略與風控，提升了投資效率與規(guī)模承載力；三是頭部集聚效應，資金愈發(fā)向品牌成熟、策略穩(wěn)定的私募機構集中，加速了行業(yè)優(yōu)勝劣汰；四是政策與資金面支持，推動了場外資金涌入，頭部私募機構新產品頻現‘秒罄’現象?！?/span>
從地域分布來看，上海、北京、深圳三地集聚了絕大多數百億元級私募機構，數量分別為59家、29家和10家，其平均“破百億元”用時分別為7.66年、7.23年和11.23年。
從實控人類型來看，具有金融機構背景的私募機構在規(guī)模躍升上展現出更高效率。數據顯示，由金融機構實際控制的百億元級私募機構共有9家，管理規(guī)模從成立到突破百億元平均用時僅3.36年，而由自然人控制的116家私募機構，平均用時則達8.15年。
2026年以來，共有11家私募機構新晉“百億元級梯隊”，從成立到跨越百億元門檻的平均用時為6.69年。其中，有4家為金融機構實控。
值得關注的是，騰勝投資管理（上海）有限公司作為全球知名對沖基金（TwoSigmaInvestments，LP）在華設立的全資子公司，憑借“指增+CTA（商品交易顧問策略或管理期貨策略）”復合策略產品受到市場關注，成立7.2年規(guī)模即突破百億元，成為繼橋水（中國）投資管理有限公司之后的第二家百億元級外資私募機構。
8家機構一年破百億元
在所有125家百億元級私募機構中，有8家機構從成立到管理規(guī)模突破百億元用時不足一年，堪稱“閃電速度”。其中，國新新格局（北京）私募證券基金管理有限公司僅用約3個月便邁入“百億元級行列”，成為用時最短的機構。
進一步梳理，在這些“速成”私募機構中，超過半數具備金融機構背景，特別是“險資系”私募機構表現突出，國豐興華（北京）私募基金管理有限公司、太保致遠（上海）私募基金管理有限公司、恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司和泰康穩(wěn)行（武漢）私募基金管理有限公司，均在成立一年內躍入“百億元俱樂部”。
李春瑜表示：“險資加速布局私募基金行業(yè)，本質是在低利率環(huán)境下，尋求能夠匹配其長久期、低波動需求的收益增強工具和風險分散手段。同時，政策環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化，以及私募基金行業(yè)自身在策略成熟度與可預期性方面的提升，共同推動了這一配置趨勢的深化?！?/span>
與此同時，由自然人實控的私募機構中，也有3家管理規(guī)模實現成立不足一年便突破百億元，分別為上海瓴仁私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）、上海和諧匯一資產管理有限公司和上海慎知資產管理合伙企業(yè)（有限合伙）。其中，前者僅用時5.4個月，成為自然人背景中“破百億元”速度最快的機構。（昌校宇）